Vendita opzioni call coperte su titoli
Inviato: ven apr 20, 2018 8:52 pm
Ciao a tutti,
vorrei condividere con voi un'idea che ho avuto (sicuramente non sono stato il primo ) per una nuova operatività con le opzioni che vorrei inserire nel mio portafoglio, in modo da provare ad incrementare il rendimento del portafoglio.
L'idea di fondo è quella di acquistare titoli di aziende solide che staccano buoni dividendi e vendere call otm coperte degli stessi.
Quindi da un lato si incassano i dividendi per avere un po' di flusso di cassa da spendere, con la speranza di trattenere i premi ma non è un problema anche cedere il titolo, del resto quello che a noi interessa è solamente guadagnare il più possibile !
Per costruire il portafoglio ci sono diverse strategie che mi sono venute in mente ed ora elencherò, ma in ogni caso bisogna considerare che 1 opzione su titoli americani equivale a 100 azioni mentre su borsa italiana si muovono 100, 500 o 1000 pezzi.
Quindi facendo sacro il principio della diversificazione devo decidere come distribuire il capitale, avendo a disposizione i seguenti metodi:
1. selezionare il più elevato numero di aziende possibile con prezzo entro i 20 euro e che per poterci vendere sopra una opzione call coperta sopra non richiedano un acquisto maggiore di 3000 euro.
PRO
- diversificazione
- peso quasi uguale di ogni titolo (tra 1000 e 3000 euro)
CONTRO
- maggiori posizioni da gestire
- maggiori commissioni sia per acquisto azioni che per vendita opzioni
- maggior lavoro di selezione dei titoli e della periodica revisione delle caratteristiche necessarie ad essere appetibile
2. prendere i titoli della solidissima Berkshire Hathaway e prendere o quelli con le partecipazioni maggiori oppure cercare di acquistarne il più possibile tenendo conto che ne servono 100 pezzi per ogni opzione.
PRO
- assoluta certezza della solidità dei titoli
- ridotto numero di titoli da gestire
- non necessità di fare il lavoro di selezione visto che altri lo fanno per noi
CONTRO
- minore diversificazione per settori e numero di titoli
- esposizione potenzialmente molto maggiore ad alcuni titoli rispetto ad altri
3. acquistare un etf select dividend che abbia le opzioni (tipo quello di vanguard che costa 0,08%) e vendere opzioni coperte su quello.
PRO
- massima semplicità di gestione della posizione (niente calcoli per importi dei singoli titoli o cose varie)
- buona diversificazioni per settori, numero e area geografica
- commissioni ridotte al minimo
- nessuna necessità di selezionare titoli
CONTRO
- commissioni di gestione dello strumento
- inefficienza fiscale degli etf che quando venduti molto spesso generano minus
- non mi rendo conto se avere un'unica posizione può avere altri contro
Sicuramente posso essermi scordato altri pro e contro, vediamo di aggiustare il tiro insieme !
vorrei condividere con voi un'idea che ho avuto (sicuramente non sono stato il primo ) per una nuova operatività con le opzioni che vorrei inserire nel mio portafoglio, in modo da provare ad incrementare il rendimento del portafoglio.
L'idea di fondo è quella di acquistare titoli di aziende solide che staccano buoni dividendi e vendere call otm coperte degli stessi.
Quindi da un lato si incassano i dividendi per avere un po' di flusso di cassa da spendere, con la speranza di trattenere i premi ma non è un problema anche cedere il titolo, del resto quello che a noi interessa è solamente guadagnare il più possibile !
Per costruire il portafoglio ci sono diverse strategie che mi sono venute in mente ed ora elencherò, ma in ogni caso bisogna considerare che 1 opzione su titoli americani equivale a 100 azioni mentre su borsa italiana si muovono 100, 500 o 1000 pezzi.
Quindi facendo sacro il principio della diversificazione devo decidere come distribuire il capitale, avendo a disposizione i seguenti metodi:
1. selezionare il più elevato numero di aziende possibile con prezzo entro i 20 euro e che per poterci vendere sopra una opzione call coperta sopra non richiedano un acquisto maggiore di 3000 euro.
PRO
- diversificazione
- peso quasi uguale di ogni titolo (tra 1000 e 3000 euro)
CONTRO
- maggiori posizioni da gestire
- maggiori commissioni sia per acquisto azioni che per vendita opzioni
- maggior lavoro di selezione dei titoli e della periodica revisione delle caratteristiche necessarie ad essere appetibile
2. prendere i titoli della solidissima Berkshire Hathaway e prendere o quelli con le partecipazioni maggiori oppure cercare di acquistarne il più possibile tenendo conto che ne servono 100 pezzi per ogni opzione.
PRO
- assoluta certezza della solidità dei titoli
- ridotto numero di titoli da gestire
- non necessità di fare il lavoro di selezione visto che altri lo fanno per noi
CONTRO
- minore diversificazione per settori e numero di titoli
- esposizione potenzialmente molto maggiore ad alcuni titoli rispetto ad altri
3. acquistare un etf select dividend che abbia le opzioni (tipo quello di vanguard che costa 0,08%) e vendere opzioni coperte su quello.
PRO
- massima semplicità di gestione della posizione (niente calcoli per importi dei singoli titoli o cose varie)
- buona diversificazioni per settori, numero e area geografica
- commissioni ridotte al minimo
- nessuna necessità di selezionare titoli
CONTRO
- commissioni di gestione dello strumento
- inefficienza fiscale degli etf che quando venduti molto spesso generano minus
- non mi rendo conto se avere un'unica posizione può avere altri contro
Sicuramente posso essermi scordato altri pro e contro, vediamo di aggiustare il tiro insieme !