Settimana 4 - 8 Giugno
Inviato: lun giu 04, 2018 5:12 am
Il rimbalzo dal livello di prezzo in area 21000 fino a quota 22000 ha avuto come conseguenza il crollo della volatilità implicita che nella sola giornata di venerdì ha perso più del 10% stabilizzandosi a 22%. Al contrario la volatilità storica ha 30 giorni ha fatto una impennata arrivando al 20%.
Il movimento impulsivo rialzista è stato forte ed ha portato i prezzi all'interno della propria area di indifferenza segnalata dal differenziale delle opzioni che ha il proprio put/call crossover in area 22750.
In queste situazioni di mercato, a pochi giorni dalla scadenza, potrebbe essere coerente alla previsione del settlement, costruire figure in iron condor o butterfly, che abbiano opzioni vendute tra 22000 e 23000 con le coperture ai lati.
Veniamo comunque a leggere le movimentazioni degli open interest.
Il future, poco mosso, ma con discreti volumi, ha subito un nuovo calo di open interest che conferma che l'area in cui si trovano i prezzi adesso sta servendo per smontare posizioni aperte precedentemente e che al momento non servono più.
A livello di opzioni c'e da segnalare come sulla scadenza Giugno a 22500 sono state chiuse più di 5000 put ed aperti più di mille contratti call. Al contrario sulla scadenza Luglio sono entrati più di 8000 contratti di put otm a strike 19000 e 20000 sbilanciando il rischio esclusivamente al rialzo stabilendo un nuovo record del put/call ratio a 6,73, ben lontano dal put/call ratio di giugno a 1,15 e di settembre che è addirittura inferiore ad 1, ovvero 0,67 con una predominanza importante di Call.
Le immagini comunque valgono più di mille parole
Il movimento impulsivo rialzista è stato forte ed ha portato i prezzi all'interno della propria area di indifferenza segnalata dal differenziale delle opzioni che ha il proprio put/call crossover in area 22750.
In queste situazioni di mercato, a pochi giorni dalla scadenza, potrebbe essere coerente alla previsione del settlement, costruire figure in iron condor o butterfly, che abbiano opzioni vendute tra 22000 e 23000 con le coperture ai lati.
Veniamo comunque a leggere le movimentazioni degli open interest.
Il future, poco mosso, ma con discreti volumi, ha subito un nuovo calo di open interest che conferma che l'area in cui si trovano i prezzi adesso sta servendo per smontare posizioni aperte precedentemente e che al momento non servono più.
A livello di opzioni c'e da segnalare come sulla scadenza Giugno a 22500 sono state chiuse più di 5000 put ed aperti più di mille contratti call. Al contrario sulla scadenza Luglio sono entrati più di 8000 contratti di put otm a strike 19000 e 20000 sbilanciando il rischio esclusivamente al rialzo stabilendo un nuovo record del put/call ratio a 6,73, ben lontano dal put/call ratio di giugno a 1,15 e di settembre che è addirittura inferiore ad 1, ovvero 0,67 con una predominanza importante di Call.
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