Re: [CERCO] materiale su trading di volatilità
Inviato: lun apr 09, 2018 3:18 pm
Non vedo questa grossa differenza tra tradare il vega delle opzioni su un determinato sottostante (per comodità diciamo S&P500) e tradare direttamente il vix che altro non è che il succo della volatilità espressa sulle opzioni dello S&P500.
Tutto stà a come approcci a questo tipo di trading.
Ho avuto più volte modo di fare notare che nel VIX esiste una diretta esposizione al rischio vega che varia a seconda di quale distanza dall'indice si assume, sia in termini di tempo che in termini di valore.
Ovviamente se parliamo di future avremo solo il parametro tempo, mentre se parliamo di opzioni possiamo anche intervenire sullo strike agendo di fatto sul delta dell'operazione.
Ne ho fatto anche una tabellina esemplificativa che rendesse l'idea. I valori non sono valori assoluti ma solo appunto esemplificativi
Come si può notare prendere posizione vicino alla scadenza in una scala da 1 a 10 mi dà 10 di rischio così come prendere posizione su di uno strike itm mi dà 10 di rischio, rischio che scende mentre mi allontano
Tutto stà a come approcci a questo tipo di trading.
Ho avuto più volte modo di fare notare che nel VIX esiste una diretta esposizione al rischio vega che varia a seconda di quale distanza dall'indice si assume, sia in termini di tempo che in termini di valore.
Ovviamente se parliamo di future avremo solo il parametro tempo, mentre se parliamo di opzioni possiamo anche intervenire sullo strike agendo di fatto sul delta dell'operazione.
Ne ho fatto anche una tabellina esemplificativa che rendesse l'idea. I valori non sono valori assoluti ma solo appunto esemplificativi
Come si può notare prendere posizione vicino alla scadenza in una scala da 1 a 10 mi dà 10 di rischio così come prendere posizione su di uno strike itm mi dà 10 di rischio, rischio che scende mentre mi allontano